（大摩）华鑫证券注入广电电子可行性分析资料汇总
特别声明：
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另外本人还需要声明：在股市贪婪和恐惧是我们的大敌南京银行(601009)，只有战胜自己在股市才会成为赢家。本文中所述所有观点*ST二纺B(900902)，仅供参考西部资源(600139)，据此操作启明信息(002232)，盈亏自负！在此希望大家接下来在股市中不放弃日照港(600017)，不恐惧利尔化学(002258)，不贪婪四川路桥(600039)，希望“红牛”能把牛年的幸运带给大家！！！ 一、摩根士丹利进入中国投行合资成立中金公司
1995年太龙药业(600222)，摩根士丹利成为首家入股中国国内合资投资银行的跨国银行。中国国际金融有限公司(简称中金公司)为摩根士丹利与中国建银投资有限责任公司和几家国内外实体联合组成的合资公司深天马Ａ(000050)，摩根士丹利是第二大股东大西洋(600558)，持有公司34.3%的权益。
中金公司具有丰富的国内和国际资本市场经验、全面的行业知识、对中国国情的深入理解以及全球支持网络。中金公司重视发展长期客户关系通葡股份(600365)，致力于为客户提供国际水准、高质量的、有独创精神的金融服务ST(200017)，协助客户实现其战略发展目标。总部设于北京并以1.25亿美元作为资本金的中金公司民生投资(000416)，将于2005年9月庆祝其成立10周年纪念。十年来金飞达(002239)，中金公司发展迅速宏润建设(002062)，期间曾参与不少重大发行和赢得无数的国际奖项南京高科(600064)，协助客户取得成功。中金公司先后于1997年和2000年在香港和上海设立办事处。中金公司为上海证券交易所、深圳证券交易所及香港交易所的会员。
摩根士丹利和中金公司曾共同参与多个大型国企民营化的上市项目多伦股份(600696)，其中包括：
2005年6月同济科技(600846)，在中国建设银行计划首次公开招股(IPO)之前华泰股份(600308)，引入美国银行作为策略性投资股东
2004年5月宝光股份(600379)，中国电信股份有限公司后续H股/美国预托证发行界龙实业(600836)，筹得资金17.25亿美元
2003年10月*ST国祥(600340)，中国人民财产保险股份有限公司IPO并在香港挂牌上市常林股份(600710)，筹得资金8亿美元
2002年11月鲁泰Ａ(000726)，中国电信全球IPO并同步在香港和纽约两地上市卫士通(002268)，筹得资金15.2亿美元
2001年12月贵航股份(600523)，中国铝业(15.77,0.18,1.15%)股份有限公司全球IPO并同步在纽约和香港挂牌上市海欣Ｂ股(900917)，筹得资金4.86亿美元
2000年10月红豆股份(600400)，中石化全球IPO并分别在纽约、伦敦和香港三地挂牌上市海鸟发展(600634)，筹得资金34.6亿美元
2000年6月中国联通股份有限公司全球 IPO并同步在纽约和香港两地上市云铝股份(000807)，筹得资金56.5亿美元
身为中金公司的合作伙伴中恒集团(600252)，摩根士丹利深感荣幸广州友谊(000987)，并将继续致力于建立长期和紧密的伙伴关系东睦股份(600114)，共同促进中国经济的发展合肥城建(002208)，通过服务我们的国内外客户抚顺特钢(600399)，共同繁荣ST华龙(600242)，共享成功。
该企业在2007年度《财富》全球最大五百家公司排名中名列第六十一。
二、成立摩根士丹利华鑫基金管理公司
摩根士丹利华鑫基金管理有限公司（Morgan Stanley Huaxin Fund Management Company Limited德赛电池(000049)，简称摩根士丹利华鑫基金）于2008年6月12日完成工商注册登记变更金晶科技(600586)，是一家中外合资基金管理公司(公司前身为于2003年3月14日成立的巨田基金管理有限公司)中炬高新(600872)，注册资本为1亿元人民币上海贝岭(600171)，注册地是深圳市。摩根士丹利华鑫基金总部现处深圳华远地产(600743)，另在北京设有分公司。
摩根士丹利华鑫基金现有员工近60名ST银广夏(000557)，其中多人具有海外从业及长期业内的背景同方股份(600100)，是一家拥有开阔的国际视野、专业的投资研究团队、丰富的投资管理经验和诚信高效的员工队伍的基金管理公司。目前旗下管理的有摩根士丹利华鑫基础行业证券投资基金、摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金和摩根士丹利华鑫货币市场基金。
公司股东主要为摩根士丹利国际控股公司、华鑫证券有限责任公司、深圳市招融投资控股有限公司、深圳市中技实业（集团）有限公司等国内外机构。其中外资方股东摩根士丹利是一家全球领先的国际性金融服务公司中鼎股份(000887)，业务范围涵盖投资银行、证券、投资管理以及财富管理武钢股份(600005)，在全球37个国家设有超过1,200家办事处大江股份(600695)，为各地企业、政府机关、事业机构和个人投资者提供服务。国内主要股东华鑫证券有限责任公司于2001年3月在深圳市注册成立上海建工(600170)，是全国性综合类证券经营机构华新水泥(600801)，注册资本16亿元人民币。公司核心业务包括有价证券的发行、自营和代理买卖以及财务顾问等晋亿实业(601002)，在北京、上海、西安和深圳拥有21家营业部。摩根士丹利华鑫基金管理有限公司将一如既往外高Ｂ股(900912)，为客户提供一流的服务凤竹纺织(600493)，并希望在未来几年八一钢铁(600581)，凭借中外股东的强大资源京山轻机(000821)，进一步扩大业务领域和规模。
三、分手中金全面进入中国市场
今年1月辽宁成大(600739)，当中金公司(CICC)在豪华的曼谷素可泰酒店(Sukhothai Hotel)召开季度董事会时SST秋林(600891)，会上的气氛远远谈不上融洽。
美国投行摩根士丹利(Morgan Stanley)持有中金34%股权东百集团(600693)，它决意将股权出售。目前精工钢构(600496)，该投行正遭受与美国次贷危机相关的逾90亿美元减记。而且只有当摩根士丹利出售中金股权后山推股份(000680)，中国监管机构才会允许它在华进一步开拓新的业务；另外丰原药业(000153)，摩根士丹利也需要一切可能得到的现金。与此同时大华股份(002236)，以中国前国务院总理朱镕基之子朱云来(Levin Zhu)为首的中金公司中方管理层信雅达(600571)，则决定在与摩根士丹利分手前达成最有利的交易。
中金前雇员、现任里昂证券亚洲分部(CLSA)的分析师侯伟(Fraser Howie)表示成发科技(600391)，自1995年中金公司在北京钓鱼台国宾馆宣布成立以来鼎立Ｂ股(900907)， “中金公司一直是中国自身的一个缩影。”“它是观察中国的一个镜头”。在中国华北高速(000916)，将商业和政治区分开啤酒花(600090)，通常是不太可能的。
在中国逐渐告别共产党控制一切的时代之际大唐发电(601991)，围绕中金的争执反映出中国传统价值的韧力——如政府关系至关重要紫光古汉(000590)，尽管它也表现出资本主义的一面国投电力(600886)，但它巧妙地运用复杂融资浙江震元(000705)，有时还是用来针对其外国合作伙伴。朱云来和其他人的关系网长城股份(000569)，帮助中金强大起来ST潜药(600568)，而这些关系现在正成为摩根士丹利面临的阻碍。
在中金成立之初深振业Ａ(000006)，摩根士丹利的高管十分高兴。在帮助中国企业在当地上市方面华天科技(002185)，中金当时几乎享有垄断地位晶源电子(002049)，这使摩根士丹利获得了相对于其它外国竞争对手的优势。中方龙净环保(600388)，即当时王岐山领导下的中国建设银行（王岐山如今担任主管中国金融服务业的副总理）也同样高兴ST百花(600721)，因为建行也获得了相对于其银行业竞争对手的类似优势。中金其它合作伙伴包括新加坡政府投资公司(Government of Singapore Investment Corp)和香港地产大亨查懋声(Payson Cha)。
在王岐山的引荐下福成五丰(600965)，朱云来于1998年加盟中金南化股份(600301)，多年来一直保持低调。尽管在早期中钢天源(002057)，摩根士丹利方面为中金引进高管S*ST物业(000011)，但后来形成了一个非正式的管理层中天城投(000540)，它越过了摩根士丹利中国嘉陵(600877)，直接由朱云来控制。在今年1月份的董事会召开前格力电器(000651)，中金管理层几乎完全由中方控制。随着时间的推移紫光股份(000938)，中方管理层逐渐积累了大约20%的股权。
他们都得到了不错的报偿：在前面提到的20%股权中浪莎股份(600137)，朱云来持有多少尚属未知。但据悉三精制药(600829)，去年他赚了1700万美元长力股份(600507)，高于前年的1000万美元。相比之下新嘉联(002188)，中国高层政府官员每年薪酬只有区区1万美元。中国知名本土券商中信证券(Citic Securities)董事长王东明的收入中通客车(000957)，也远低于100万美元。
在素可泰酒店召开的董事会上万好万家(600576)，中金管理层利用摩根士丹利希望退出中金之机深南电Ａ(000037)，要求获得更多股份浙大网新(600797)，以提高持股比例。几位与会者表示山东威达(002026)，朱云来在会上保持沉默大连控股(600747)，但董事李弘(Susan Li)提出了一项股权激励计划。她警告宝石Ａ(000413)，如果该计划得不到董事会的批准大唐电信(600198)，可能导致大批高管离职。在她发言后中国铝业(601600)，中金投资银行部门主管丁玮激动地指出福晶科技(002222)，中金是建立在管理层的血汗之上的。与会者表示新华传媒(600825)，丁玮尖锐地问道王府井(600859)，至于公司所有者尖峰集团(600668)，“他们为中金做了什么？”此言激怒了香港股东查懋声。
就摩根士丹利出售中金股权的努力而言柳钢股份(601003)，中金管理层的要求不是个好兆头。摩根士丹利一直在与一些希望收购其所持中金股权的美国私人股本公司进行谈判浦发银行(600000)，其中包括贝恩资本(Bain Capital)、凯雷(Carlyle)、CV Starr、JC Flowers和TPG。一位考虑收购中金这部分股权的私人股本公司负责人表示鑫茂科技(000836)，这些潜在买家在担心“中金是个好公司东方市场(000301)，但里面存在着一些泡沫”。中国内地股市曾大幅飙升*ST生物(000518)，但已经开始下跌ST金花(600080)，这些收购集团都不希望支付最高水平的价格。如今他们还担心山大华特(000915)，任何买家都将面对股权立即被稀释的危险。
四、合资成立华鑫证券公司
（出资8亿股本金实达集团(600734)，10元/股,合计出资80亿人民币公司股本24亿）
根据资料显示昆百大Ａ(000560)，1995年南宁百货(600712)，摩根士丹利与中国建银投资有限责任公司、中国投资担保有限公司等合资成立了中金公司长航凤凰(000520)，成为中国首家中外合资投资银行。成立之初申能股份(600642)，摩根士丹利投资了3500万美元。此后粤电力Ａ(000539)，摩根士丹利与该合资公司管理层经常在人事、文化及与其他外资银行关系等问题上出现分歧。2000年洪城股份(600566)，摩根士丹利放弃了对中金公司的管理权。2007年宝(200413)，中投公司耗资50亿美元收购了摩根士丹利持有的中金公司9.9%的股份后浙江阳光(600261)，大摩出售其余34.3%股份的消息也频频传来。
早在2008年初华联股份(000882)，摩根士丹利便选定贝恩资本、德州太平洋投资有限公司以及由泛大西洋投资集团、斯达国际公司（Starr）和J.C. Flowers组成的财团作为中金股权的竞购方。但最终由于潜在买家出价太低而未能成交。
“摩根士丹利在中金公司的业务管理上并没有实际话语权S佳通(600182)，十多年来*ST锌业(000751)，大摩一直想在中国真正开拓承销业务。”一位业内知情人士告诉记者鹏博士(600804)，“如果大摩不出售所持有的中金公司股份平庄能源(000780)，它与华鑫证券的合资投行也不可能获得证监会的批复。”
早在2007年新都酒店(000033)，摩根士丹利便与华鑫证券签署战略入股协议华夏银行(600015)，共同组建一个主要从事投行业务的合资券商海印股份(000861)，大摩在其中将至少持股33%的股份。但该合资证券需要获得监管部门的批准广百股份(002187)，目前摩根士丹利尚在等待这张批文。根据摩根士丹利便与华鑫证券签署战略入股协议大冷股份(000530)，大摩在其中将至少持股33%的股份亚盛集团(600108)，也就是在目前16亿股本的基础上一汽夏利(000927)，摩根士丹利总共出资81.44亿人民币进行定向配售8亿股本沃华医药(002107)，每股10.18元丰乐种业(000713)，正好满足33%的股份上海机电(600835)，增扩股后的华鑫证券公司总股本为24亿。
五、华鑫公司股东介绍（仪电系）
华鑫证券股东持股情况为上海仪电控股（集团）公司（下称仪电控股）持63%、上海金陵股份有限公司（上海交易所代码：600621力合股份(000532)，下称上海金陵）持8%、上海飞乐音响股份有限公司（上海交易所代码：600651时代出版(600551)，下称飞乐音响）持24%、上海飞乐股份有限公司（上海交易所代码：600654靖远煤电(000552)，下称飞乐股份）持3%、上海贝岭股份有限公司（上海交易所代码：600171）持2%。
六、广电电子受让仪电系兄弟股东及仪电集团98%股权
广电电子利用股权出让的资金受让仪电系兄弟股东及仪电集团98%股权鲁润股份(600157)，受让98%的股权伟星股份(002003)，摩根士丹利总共出资81.44亿人民币进行定向配售8亿股本御银股份(002177)，每股10.18元东电Ｂ股(900949)，正好满足33%的股份远望谷(002161)，增扩股后的华鑫证券公司总股本为24亿。广电电子占华鑫证券公司65.333%浙江海纳(000925)，大摩占33.33%法因数控(002270)，上海贝岭股份有限公司1.333%。
一、出售上海广电光电子有限公司18.75%的股权
本公司持有上海广电光电子有限公司18.75%的股权太原刚玉(000795)，截至2009年4月30日亿阳信通(600289)，该公司经审计的净资产1,025,422,581.41元江淮动力(000816)，评估价值为988,224,440.56元。本公司将该股权作价185,292,082.61元出售给上海广电（集团）有限公司沧州明珠(002108)，上海广电（集团）有限公司以现金方式支付股权转让对价。本次交易完成后上海新梅(600732)，本公司将不再持有上海广电光电子有限公司的股权。
二、出售上海始安房产管理有限公司100%的股权 本公司持有上海始安房产管理有限公司95.5%的股权中海发展(600026)，本公司全资子公司真空显示公司持有其余4.5%的股权。截至2009年4月30日青岛碱业(600229)，该公司经审计的净资产105,153,083.03元浪莎股份(600137)，评估价值为150,422,820.43元。本公司及真空显示公司将该股权作价150,422,820.43元出售给上海广电资产经营管理有限公司巨轮股份(002031)，上海广电资产经营管理有限公司以现金方式支付股权转让对价。本次交易完成后北斗星通(002151)，本公司及真空显示公司将不再持有上海始安房产管理有限
公司的股权。
三、出售上海索广映像有限公司10%的股权 本公司持有的上海索广映像有限公司10%的股权*ST中冠B(200018)，截至2009年4月30日美尔雅(600107)，该公司经审计的净资产1,102,889,971.28元威尔泰(002058)，评估价值为1,322,363,166.57元。本公司将该股权作价132,236,316.66元出售给上海广电信息产业股份有限公司SST光明(000587)，上海广电信息产业股份有限公司以现金方式支付股权转让对价。本次交易完成后粤宏远Ａ(000573)，本公司将不再持有上海索广映像有限公司的股权。
四、出售上海广电富士光电材料有限公司75%的股权 本公司持有上海广电富士光电材料有限公司75%的股权天坛生物(600161)，截至2009年4月30日九龙山Ｂ(900955)，该公司经审计的净资产693,811,651.47元北巴传媒(600386)，评估价值为710,629,877.49元。本公司将该股权作价532,972,408.12元出售给上海广电光电子有限公司太龙药业(600222)，上海广电光电子有限公司以现金方式支付股权转让对价。本次交易完成后吉电股份(000875)，本公司将不再持有上海广电富士光电材料有限公司的股权。
五、出售上海广电房地产有限公司25%的股权 本公司持有上海广电房地产有限公司25%的股权金证股份(600446)，截至2009 年4月30日东华合创(002065)，该公司经审计的净资产37,881,667.35元*ST鲁北(600727)，评估价值为552,457,599.46元。本公司将该股权作价138,114,399.87元出售给上海仪电置业发展公司新湖中宝(600208)，上海仪电置业发展公司以现金方式
支付股权转让对价。本次交易完成后楚天高速(600035)，本公司将不再持有上海广电房地产有限公司的股权。
六、出售欧阳路房产、新闸路房产
本公司拥有欧阳路房产、新闸路房产的所有权深深房Ｂ(200029)，截至2009年4月30日乐凯胶片(600135)，欧阳路房产、新闸路房产的资产净额合计1,164,431.62元航天电器(002025)，评估价值为72,155,663.21元。本公司将欧阳路房产、新闸路房产作价合计72,155,663.21元出售给上海广电（集团）有限公司国脉科技(002093)，广电集团以现金方式支付股权转让对价。 七、广电电子3亿元转让所持申万股份
广电电子(600602)今日公告罗平锌电(002114)，公司在上海联合产权交易所挂牌出让所持申银万国证券股份有限公司全部4569.6万股股份ST新天(600084)，评估值为2.88亿元。挂牌期间云维股份(600725)，小商品城（600415）成为唯一受让意向人长春燃气(600333)，并于日前与广电电子签署了受让标的股份的《产权交易合同》雪莱特(002076)，转让价格为3.02亿元。 八、广电电子转让广电液晶公司和海晶电子公司
国泰君安出了报告海陆重工(002255)，广电电子的留有资产越看越干净东华能源(002221)，现有的资产是产生不了多少盈利的。支持不了11亿的股份。干净的目的就是应该装入新的项目。
2009年重大资产重组实施完毕后大龙地产(600159)，600602留存的资产主要包括长期股权投资湖南海利(600731)，电子设备中国铁建(601186)，器具建摩Ｂ(200054)，房屋建筑物等。
现在主营业务是控股子公司上海广电液晶显示器有限公司和上海海晶电子有限公司赛格三星(000068)，和上海百嘉电子有限公司以及上海海昌国际经营的进出口贸易业务。共4家子公司。
2010年3月4号与冀雅（上海）电子有限公司签订资产转让协议书莱钢股份(600102)，把广电液晶公司和海晶电子向冀雅公司转让其固定正常账册上的正常及相关的专利等无形资产长征电气(600112)，资产净值是13同达创业(600647)，781>股票
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