技术分析的基本假设与要素
（一）技术分析的含义
技术分析是以证券市场过去和现在的市场行为为分析对象，应用数学和逻辑的方法，探索出一些典型变化规律，并据此预测证券市场未来变化趋势的技术方法。由于技术分析运用了广泛的数据资料，并采用了各种不同的数据处理方法，因此技术分析运用了广泛的数据资料，并采用了各种不同的数据处理方法，因此受到了投资者的重视和青睐。技术分析法不但用于证券市场，还广泛应用于外汇、期货和其他金融市场。
（二）技术分析的基本假设
作为一种投资分析工具，技术分析是以一定的假设条件为前提的。这些假设是：市场行为涵盖一切信息；证券价格沿趋势移动；历史会重演。
1、市场行为涵盖一切信息
这条假设是进行技术分析的基础。其主要思想是：任何一个影响证券市场的因素，最终都必然体现在股票价格的变动上。外在的、内在的、基础的、政策的和心理的因素，以及其他影响股票价格的所有因素，都已经在市场行为中得到了反映。技术分析人员只需关心这些因素对市场行为的影响效果，而不必关心具体导致这些变化的原因究竟是什么。
这一假设有一定的合理性，因为任何因素对证券市场的影响都必然体现在证券价格的变动上，所以它是技术分析的基础。
2、证券价格沿趋势移动
这一假设是进行技术分析最根本、最核心的条件。其主要思想是：证券价格的变动是一定规律的，好保持原来运动方向的惯性，而证券价格的运动方向 是由供求关系决定的。技术分析法认为证券价格的运动反映了一定时期内供求关系的变化。供求关系一旦确定，证券价格的变化趋势就会一直持续下去。只要供求关系不发生根本改变，证券价格的走势就不会发生反转。这一假设也有一定的合理性，因为供求关系决定价格在市场经济中是普遍存在的。只有承认证券价格遵循一定的规律变动，运用各种方法发现、揭示这些规律并对证券投资活动进行指导的技术分析法才有存在的价值。
3、历史会重演
这条假设是从人的心理因素方面考虑的。
市场中进行具体买卖的是人，是由人决定最终的操作行为。这一行为必然要受到人类心理学中某些规律的制约。在证券市场上，一个人在某种情况下按一种方法进行操作取得成功，那么以后遇到相同或相似的情况下，他就会按同一方法进行操作；如果前一次失败了，后面这一次就不会按前一次的方法操作。证券市场的某个市场行为给投资者留下的阴影或快乐是会长期存在的。因此，技术分析法认为，根据历史资料概括出来的规律已经包含了未来证券市场的一切变动趋势，所以可以根据历史预测未来。这一假设也有一定的合理性，因为投资者的心理因素会影响投资行为，进而影响证券价格。
技术分析的三个假设有合理的一面，也有不尽合理的一面。例如，第一个假设说市场行为包括了一切信息，但市场行为反映的信息，同原始的信息毕竟有一些差异，信息损失是必然的。正因为如此，在进行技术分析的同时，还应该适当进行一些基本分析和别的方面分析，以弥补不足。又如，一切基本因素的确通过供求关系影响证券价格和成交量，但证券价格最终要受到它的内在价值的影响。再如，第三个假设为历史会重演，但证券市场的市场行为是千变万化的，不可能有完全相同的情况重复出现，差异总是或多或少地存在。因此，技术分析法由于说服力不够强、逻辑关系不够充分引起不同的看法与争论。
（三）技术分析的要素
证券市场中，价格、成交量、时间和空间是进行分析的要素。这几个因素的具体情况和相互关系是进行正确分析的基础。
市场行为最基本的表现就是成交价和成交量。过去和现在的成交价、成交量涵盖了过去和现在的市场行为。技术分析就是利用过去和现在的成交量、成交价资料，以图形分析和指标分析工具来分析、预测未来的市场走势。在某一时点上的价和量反映的是买卖双方在这一时点上共同的市场行为，是双方的暂时均势点。随着时间的变化，均势会不断发生变化，这就是价量关系的变化。一般说来，买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小得到确认。认同程度小，分歧大，成交量小；认同程度大，分歧小，成交量大。双方的这种市场行为反映在价、量上就往往呈现出这样一种趋势规律：价升量增，价跌量减。根据这一趋势规律，当价格上升时，成交量不再增加，意味着价格得不到买方确认，价格的上升趋势就将会改变；反之，当价格下跌时，成交量萎缩到一定程度就不再萎缩，意味着卖方不再认同价格继续往下降了，价格下跌趋势就将会改变。成交价、成交量的这种规律关系是技术分析的合理性所在，因此，价、量是技术分析的基本要素，一切技术分析方汉都是以价、量关系为研究对象的，目的就是分析、预测未来的价格趋势，为投资决策提供服务。
在进行行情判断时，时间有着很重要的作用。一个已经形成的趋势在短时间内不会发生根本改变，中途出现的反方向波动，对原来趋势不会产生大的影响。一个形成了的趋势又不可能永远不变，经过了一定时间又会有新的趋势出现。循环周期理论着重关心的就是时间因素，它强调了时间的重要性。在某种意义上讲，空间可以认为是价格的一方面，指的是从格波动能够达到的极限。
技术分析的理论基础--道氏理论
（一）形成过程
道氏理论是技术分析的理论基础，许多技术分析方法的基本思想都来自于道氏理论。该理论的创始人是美国人查尔斯?亨利?道。为了反映市场总体趋势，他与爱德华?琼斯创立了著名的道?琼斯平均指数。他们在《华尔街日报》上发表的有关证券市场的文章，经后人整理，成为我们今天看到的道氏理论。
（二）主要原理
1、市场价格平均指数可以解释和反映市场的大部分行为
这是道氏理论对证券市场的重大贡献。道氏理论认为收盘价是最重要的价格，并利用收盘价计算平均价格指数。此外，他还提出平均价格涵盖一切信息的假设。目前，这仍是技术分析的一个基本假设。
2、市场波动具有某种趋势
道氏理论认为，价格的波动尽管表现形式不同，但是，最终可以净它们分为三种趋势：主要趋势（Primary Trend）、次要趋势（Secondary Trend）和短暂趋势（Near Term Trend）。主要趋势是那些持续1年或1年以上的趋势，看起来像大潮；次要趋势是那些持续3周到3个月的趋势，看起来像波浪，是对主要趋势的调整；短暂趋势持续时间不超过3周，看起来像波纹，其波动幅度更小。
3、主要趋势有三个阶段（以上升趋势为例）
第一个阶段为累积阶段。该阶段中，股价处理横向盘整时期。在这一阶段，聪明的投资者在得到信息并进行分析的基础上开始买入股票。
第二个阶段为上涨阶段。在这一阶段，更多的投资者根据财经信息并加以分析，开始参与股市。尽管趋势是上升的，但也存在股价修正和回落。
第三个阶段为市场价格达到顶峰后出出现的又一个累积期。在这一阶段，市场信息变得更加为众人所知，市场活动更为频繁。第三个阶段结束的标志是下降趋势，并又回到累积期。
4、两种平均价格指数必须相互加强
道氏理论认为，工业平均指数和运输业平均指数必须在同一方面上运行才可确认某一市场趋势的形成。
5、趋势必须得到交易量的确认。在确定趋势时，交易量是重要附加信息，交易量应在主要趋势的方向上放大。
6、一个趋势形成后将持续，直到趋势出现明显的反转信号。这是趋势分析的基础。然而，确定趋势的反转却不太容易。
（三）道氏理论的应用及应注意的问题
道氏理论从来就不是用来指出应该买卖哪只股票，而是在相关收盘价的基础上确定出股票市场的主要趋势，因此，道氏理论对大形势的判断有较大的作用，但对于每日都在发生的小波动则显得无能为力。道氏理论甚至对次要趋势的判断作用也不大。
道氏理论的另一个不足是它的可操作性较差。一方面，道氏理论的结论落后于价格变化，信号太迟；另一方面，理论本身存在不足，使得一个很优秀的道氏理论分析师在进行情判断时，也会因得到一些不明确的信号而产生困惑。
尽管道氏理论存在某些缺陷，有的内容对今天的投资者来说已过时，但它仍是许多技术分析理论基础。近30年来，出现了很多新的技术，有相当部分是道氏理论的延伸，这在一定程度上弥补了道氏理论的不足。
技术分析方法的分类
在价、量历史资料基础上进行的统计、数学计算、绘制图表方法是技术分析方法的主要手段。从这个意义上讲，技术分析的方法种类繁多，形式多样。一般说来，可以将技术分析方法为如下常用的五类：指标类、切线类、形态类、K线类、波浪类。
（一）指标类
指标类是根据价、量的历史资料，通过建立一个数学模型，给出数学上的计算公式，得到一个体现证券市场的某个方面内在实质的指标值。指标反映的东西大多是无法从行情报表中直接看到的，它可为我们的操作行为提供指导方向。常见的指标有相对强弱指标（RSI）、随机指标（KD）、趋向指标（DMI）、平滑异同移动平均线（MACD）、能量潮（OBV）、心理线（RSY）、乖离率（BIAS）等。
（二）切线类
切线类是按一定方法和原则在据股票价格数据所绘制的图表中画出一些直线，然后根据这些直线的情况推测股票价格的未来趋势，为我们的操作行为提供参考。这些直线就叫切线。切线的画法最为重要，画得好坏直接影响预测的结果。常见的切线有：趋势线、轨道线、黄金分割线、甘氏线、角度线等。
（三）形态类
形态类是根据价格图表中过去一段时间走过的轨迹形态来预测股票价格未来趋势的方法。价格走过的形态是市场行为的重要部分，从价格轨迹的形态中，可以推测出证券市场处在一个什么样的大环境之中，由此对今后的投资给予一定的指导。主要的形态有M头、W底、头肩顶、头肩底等十几种。
（四）K线类
K线类是根据若干天的K线组合情况，推测证券市场中多空双方力量的对比，进而判断证券市场行情方法。K线图是进行各种技术分析的最重要的图表。人们经过不断地经验总结，发现了一些对股票买卖有指导意义的K线组合，而且，新的研究结果也正不断地被发现、被运用。
（五）波浪类
波浪理论是把股价的上下变动和不同时期的持续上涨、下跌看成是波浪的上下起伏，认为股票的价格运动遵循波浪起伏的规律，数清楚了各个浪就能准确地预见到跌势已接近尾声，牛市即将来临；或是牛市已到了强弩之末，熊市即将来到。波浪理论较之别的技术分析流派，最大的区别就是能提前很长时间预计到行情的底和顶，而别的流派往往要等到新的趋势已经确立之后才能看到。但是，波浪理论又是公认的较难掌握的技术分析方法。
以上五类技术分析流派从不同的方面理解和考虑证券市场，有的有相当坚实的理论基础，有的没有很明确的理论基础。在操作上，有的注重长线，有的注重短线；有的注重价格的相对位置，有的注重绝对位置；有的注重时间，有的注重价格。尽管各类分析方法考虑的方式不同，但目的是相同的，彼此并不排斥，在使用上可相互借鉴。
技术分析方法应用时应注意的问题
技术分析作为一种证券投资分析工具，在应用时应该注意以下问题：
（一）技术分析必须与基本分析结合起来使用
从理论上看，技术分析法和基本分析法分析股价趋势的基本点是不同的。基本分析法的基点是事先分析，即在基本因素变动对证券市场发生影响之前，投资者已经在分析、判断市场的可能走势，走而作出“顺势而为”的买卖决策。但是基本分析法很大程度上依赖于经验判断，其对证券市场的影响力难以数量化、程式化、受投资者主观能力的制约较大。技术分析法的基点是事后分析，以历史预知未来，用数据、图形、统计方法来说明问题，不依赖于人的主观判断，一切都依赖于用已有资料作出客观结论。但未来不会简单重复过去，所以仅依靠过去和现在数据预测未来并不可靠。因此，为了提高技术分析的可靠性，投资者只有将技术分析法与基本分析法给合起来进行分析，才能既保留技术分析的优点，又考虑基本因素的影响，提高测试的准确程度。
（二）多种技术分析方法综合研制
技术分析方法多种多样，五花八门，但每一种方法都有其独特的优势和功能，也有不足和缺陷。没有任何一种方法能概括股价走势的全貌。实践证明，单独使用一种技术分析方法有相当大的局限性和盲目性，甚至会给出错误的买卖信号。为了减少失误，只有将多种技术分析主法结合运用，相互补充、相互印证，才能减少出错的机会，提高决策的准确性。
（三）理论与实践相结合
各种技术分析的理论和方法都是前人或别人在一定的特殊条件和特定环境下得到的。随着环境的变化，别人的成功方法自己在使用时却有可能失败。因此，在使用技术分析方法的，要注意掌握各种分析方法的精髓，并根据实际情况作适当的调整。同时，也只有将各种方法应用于实际，并经过实践检验后成功的方法才是好的方法。
1、买卖压指数 (ACD)：买卖压指数(ACD)用来测算收集（或称买进压力）和派发（或称卖出压力）压力的离差。 当前收盘价高于前期收盘价时，就会产生买进压力。收盘价与实际低点之间的离差加在ACD上。实际低点指当期最低价和前期收盘价两者中较低的一个。当前收盘价低于前期收盘价时，就会产生卖出压力。实际高点与收盘价之间的离差加在ACD上。实际高点指当期最高价和前期收盘价两者中较高的一个。
买卖压指数最普遍的用途为： 显示牛背离和熊背离。ACD和价格之间的背离表明上升或下降走势开始减弱。价格的高点比前一次的高点高但ACD的高点却比前一次的高点低时为熊背离，暗示上升走势开始减弱。 价格的低点比前一次的低点低但ACD的低点却比前一次的低点高时为牛背离，暗示下降走势开始减弱。 需要注意的是，虽然背离暗示趋势的减弱，但它们本身并不表明趋势已反转。趋势已反转的确认或信号必须来自价格运动 - 如价格突破趋势线。
2、亚历山大过滤器：亚历山大过滤器用来测算金融品种在某一特定时期内价格的百分比变动。 价格被反映在0轴线上，价格的上涨画在0轴线上，价格的下跌画在0轴线下。例如，假定周期被设定为14，亚历山大过滤器值为+5%表示价格在过去的14个周期里上涨了5%，而亚历山大过滤器值为-4%则表示价格在过去的14个周期里下跌了 4%。
亚历山大过滤器最普遍的用途为：生成买进和卖出的信号。价格变动在一个周期内超过了某一个百分点时便会生成信号。对单只金融品种，你需要决定那些水平是更具重要性的。比如，对于某一只金融品种，你也许会定为当亚历山大过滤器移到5%以上时便生成买进信号，而当亚历山大过滤器移到-4%以下时便生成卖出信号。
注意：使用亚历山大过滤器，你实际上是在买强势、卖弱势，因为信号产生时价格已经发生了很大变动。但是，亚历山大过滤器力图发现新趋势的开始，因为价格朝着一个方向变动相当大时便产生了一个趋势，而且价格会继续朝着这个方向变动。
3、布林线：布林线由约翰?布林所创。先计算出价格的简单移动平均线，然后在移动平均线的上、下创建两条根据若干标准差划出的波带。第一个参数确定简单移动平均线的周期，第二个参数规定了标准差的百分比。
布林线最普遍的用途为： 发现超买和超卖市场。超买或超卖市场系指价格上涨或下跌太多，因而有可能反弹的市场。价格贴近下轨的波带为超卖市场的标志，而价格贴近上轨的波带则为超卖市场的标志。对于价格出现了一系列等同的最高点和最低点的无趋势市场中，超买和超卖信号最为可靠。在有趋势的市场中，顺应趋势走向的信号往往更为可靠。例如，在一个处于上升趋势的市场中，要进入市场，安全的做法是先等价格回落，给出超卖的信号，然后在价格再上扬时进入市场。与摆动线配合使用，生成买进和卖出信号。如果你在使用布林线时配合使用相对强弱指标等摆动线，则当布林线显示超买/超卖市场而同时摆动线却显示出背离时，便生成了买进和卖出的信号。发出警告：价格波动马上来临。激烈的价格波动来临之前，波带常常变窄。易变性变小常常预示着激烈的价格波动有可能马上发生。易变性变小将导致波带变窄。预示着短期的回档或反弹。高点穿越上轨，立刻又回到波带内，预示市场会有短期回档发生；低点穿越下轨，立刻又回到波带内，预示市场会有短期反弹发生。
4、察金摆动指数（CHO）：察金摆动指数（CHO）由马克?察金所创。它利用测算升降量的两根均线的离差，来监视进入和退出市场的交易量。当价格的收市值大于中间值（该周期高点和低点的中间位置）时，便产生收集（或称买进压力）；当价格的收市值在中间值之下时，便产生派发（或称买进压力）。 参数：两个分析周期（默认值：3和10）。
察金摆动指数（CHO）最普遍的用途为： 暗示牛背离和熊背离。察金摆动（CHO）曲线与价格的背离暗示上升或下降走势开始减弱。价格的高点比前一次的高点高，但察金摆动指数（CHO）的高点却比前一次的高点低时为熊背离，暗示上升走势开始减弱。价格的低点比前一次的低点低，但察金摆动指数（CHO）的低点却比前一次的低点高时为牛背离，暗示下降走势开始减弱。 需要注意的是，虽然背离暗示趋势的减弱，但它们本身并不表明趋势已反转。趋势已反转的确认或信号必须来自价格运动 - 如价格突破趋势线。需要注意的是，虽然背离暗示趋势的减弱，但它们本身并不表明趋势已反转。趋势已反转的确认或信号必须来自价格运动 - 如价格突破趋势线。
5、商品通道指数（CCI）：商品通道指数（CCI）由Donald Lambert于1980年创立。它基于完全可循环的商品价格接近正弦波这一假定。与具有季节性或周期性倾向的金融品种同使用。商品通道指数（CCI）不是用来计算周期的长短，而是用来表示周期趋势的开始。
商品通道指数（CCI）最普遍的用途为：暗示跳空。Lambert原本解释为：当商品通道指数（CCI）由下往上突破+100时是抢进时期，而当商品通道指数（CCI）由上往下跌破-100时是放空卖出时机。一旦商品通道指数（CCI）回到-100和+100的常态区，Lambert便退出市场。商品通道指数（CCI）的这种用法是基于一旦一只金融品种突破+100或-100时便将形成趋势这一假设。生成买进和卖出的信号。CCI从+100之上，由上往下跌破+100时，是卖出的时机，而CCI从-100之下，由下往上突破-100时，是买进的时机。这一方法在无趋势市场中使用效果最好。暗示牛背离和熊背离。在趋势市场中，商品通道指数（CCI）可通过发出背离讯号来表示一个趋势的减弱。CCI曲线与价格的背离暗示上升或下降走势开始减弱。价格的高点比前一次的高点高但商品通道指数（CCI）的高点却比前一次的高点低时为熊背离，暗示上升走势开始减弱。价格的低点比前一次的低点低但商品通道指数（CCI）的低点却比前一次的低点高时为牛背离，暗示下降走势开始减弱。需要注意的是，虽然背离暗示趋势的减弱，但它们本身并不表明趋势已反转。趋势已反转的确认或信号必须来自价格运动 - 如价格突破趋势线。
6、价格移动指数：用来测算价格变动的难易程度。其计算方式为价格变动的百分比乘以价格变动值，再除以成交额。在这里，价格取变化值的中间值。价格移动指数已正常化，可以比较具有不同变化值和成交额的金融品种。相对于交易额来说较窄的交易幅度（即价格移动指数低）为价格变动困难的表现，而较宽的交易幅度（即价格移动指数高）为价格变动容易的表现。如果金融品种上涨比下跌容易， 那么价格移动指数将会在0轴线之上。反之，如果金融品种上涨比下跌容易， 那么价格移动指数将会在0轴线之下。
价格移动指数最普遍的用途为： 生成买进和卖出信号。当价格移动指数由下往上穿越0轴线时，视为买进信号；当价格移动指数由上往下穿越0轴线时，视为卖出信号。
7、包络线：通过算出价格的简单移动平均线，然后再在移动平均线上、下某特定百分比的地方做两条波带而制出。
8、乖离率分析：乖离率分析用来测算价格与价格的简单移动平均线出现的偏离程度（以百分比表示）。
乖离率最普遍的用途为： 给出买进和卖出信号。乖离率上升到0以上或下降到0以下时便生成信号。当乖离率从下往上升到0轴线以上时，视为买进信号；当乖离率从上往下降到0轴线以下时，视为卖出信号。暗示牛背离和熊背离。乖离率与价格的背离暗示上升或下降走势开始减弱。价格的高点比前一次的高点高但乖离率的高点却比前一次的高点低时为熊背离，暗示上升走势开始减弱。 价格的低点比前一次的低点低但乖离率的低点却比前一次的低点高时为牛背离，暗示下降走势开始减弱。需要注意的是，虽然背离暗示趋势的减弱，但它们本身并不表明趋势已反转。趋势已反转的确认或信号必须来自价格运动 - 如价格突破趋势线。
9、平滑异同：即人们通常所说的MACD, 是由Gerald Appel创建的，适用于股票市场中周期为26和12周的交易。 MACD是一种摆动线，用来测算市场动力，并跟随或暗示一种趋势。MACD由两条线构成，一条是MACD曲线，另一条是信号曲线。MACD曲线测算的是短期指数移动平均线和长期指数移动平均线之间的离差。信号曲线是MACD曲线的指数移动平均线。MACD在没有上下边界限制的状态下围绕0轴线上下摆动。
MACD最普遍的用途是： 生成买进和卖出信号。当MACD曲线与信号曲线相交时生成信号。MACD曲线从下往上交叉到信号曲线之上为买进信号，交叉发生前MACD曲线离0轴线下越远，信号越强烈。MACD曲线从上往下交叉到信号曲线之下为卖出信号，交叉发生前MACD曲线离0轴线上越远，信号越强烈。暗示趋势走向：如果一个趋势正在集聚动力，则短期和长期移动均值的离差将增加。这意味着如果两条MACD曲线都在0轴线之上（下），且MACD曲线在信号曲线之上（下），则该趋势为上升趋势（下降趋势）。暗示牛背离和熊背离：MACD与价格的背离暗示上升或下降走势开始减弱。价格的高点比前一次的高点高但MACD的高点却比前一次的高点低时为熊背离，暗示上升走势开始减弱。价格的低点比前一次的低点低但MACD的低点却比前一次的低点高时为牛背离，暗示下降走势开始减弱。需要注意的是，虽然背离暗示趋势的减弱，但它们本身并不表明趋势已反转。趋势已反转的确认或信号必须来自价格运动 - 如价格突破趋势线。
10、平滑异同森林线：平滑异同森林线为位于0轴线上、下的柱状线，展示的是MACD图中的两条曲线（MACD曲线和信号曲线）之间的正、负离差。
平滑异同森林线最普遍的用途为：生成买进和卖出信号。当柱状线移动到0轴线之上或之下时，便给出买进或卖出的信号。当柱状线从0轴线之下移动到0轴线之上时，视为买进信号；当柱状线从0轴线之上移动到0轴线之下时，视为卖出信号。 MACD森林线如下所述与价格出现了背离现象之后生成的买进和卖出信号最佳。 暗示牛背离和熊背离：MACD森林线与价格的背离暗示上升或下降走势开始减弱。价格的高点比前一次的高点高但MACD森林线的高点却比前一次的高点低时为熊背离，暗示上升走势开始减弱。价格的低点比前一次的低点低但MACD森林线的低点却比前一次的低点高时为牛背离，暗示下降走势开始减弱。需要注意的是，虽然背离暗示趋势的减弱，但它们本身并不表明趋势已反转。趋势已反转的确认或信号必须来自价格运动 - 如价格突破趋势线，或在MACD森林线这种情况中，穿越0轴线。
11、多数规则：用来测算在分析周期内金融品种增值的周期所占的百分比。
多数规则最普遍的用途为： 1、确认内在趋势，上升的多数规则暗示着上升趋势，而下降的多数规则暗示下降趋势。 2、暗示超买或超卖市场，超买或超卖市场系指价格上涨或下跌太多，因而有可能反弹的市场。过高的价格常常暗示市场处于超买状态，而过低的价格常常暗示市场处于超卖状态。超买市场的多数规则值非常高，超卖市场的则非常低。
12、动力指数：用来测算在分析周期内价格变动率的摆动线。它衡量价格是否在以不断加快或不断减慢的速度上升或下降。动力指数的计算方式为用当期收盘价减去n个周期前的价格。得出的正、负离差被划在0轴线的上、下侧。
动力指数最普遍的用途为： 暗示超买和超卖状态。超买或超卖市场系指价格上涨或下跌太多，因而有可能反弹的市场。如果动力指数曲线移动到0轴线之上的极高值，便表明市场处于超买状态；如果动力指数曲线移动到0轴线之下的极低值，便表明市场处于超卖状态。对于价格出现一系列等同的最高点和最低点的无趋势市场，超买和超卖信号最可靠。在有趋势的市场中，顺应趋势走向的信号往往更为可靠。例如，在一个处于上升趋势的市场中，要进入市场，安全的做法是先等价格回落，给出超卖的信号，然后在价格再上扬时进入市场。暗示牛背离和熊背离：动力指数与价格的背离暗示上升或下降走势开始减弱。价格的高点比前一次的高点高但动力指数的高点却比前一次的高点低时为熊背离，暗示上升走势开始减弱。价格的低点比前一次的低点低但动力指数的低点却比前一次的低点高时为牛背离，暗示下降走势开始减弱。 需要注意的是，虽然背离暗示趋势的减弱，但它们本身并不表明趋势已反转。趋势已反转的确认或信号必须来自价格运动 - 如价格突破趋势线。
13、简单移动平均线：为移动平均线中最普通、适用最广泛的一种，主要是因为简单移动平均值计算起来比较简单。简单移动平均值的计算方法是用n个周期的收盘价之和除以n。与其他各种移动平均线相同，简单移动平均线通过除去所选周期内的干扰来平滑数据。这种平滑数据的能力使它们成为确定价格趋势和趋势反转的有用工具。
简单移动平均线用途：与其他类型的移动平均线用途相同，通常用来识别价格趋势以及给出买进和卖出的信号。
14、指数移动平均线：对于指数移动平均线，距今越近的数据，权重越大。指数移动平均线继续维护所有数据。换句话说，一个5天的指数移动平均线所包含的数据信息远不止5条。每次观察的重要性会逐渐变小，但在其计算过程中仍包含着金融品种寿命期内所有的价格数据。指数移动平均线是给一种移动平均线加权的又一种方法。
指数移动平均线用途：与其他类型的移动平均线用途相同，通常用来识别价格趋势和趋势的反转。
15、权衡交易量：该指标试图通过维持积累成交总量来识别流入或流出某支金融品种的货币。当期收盘价比前期收盘价高，则其成交量加到总量上；当期收盘价比前期收盘价低，则其成交量从总量中减去。通过结合价格观察权衡交易量是否创了新高或新低和通过比较价格趋势和权衡交易量趋势，可以看到价格运动是否被流入或流出该金融品种的货币所确认，或权衡交易量是否警示任何趋势的转变。
权衡交易量最普遍的用途是：确认价格的新高与新低，如果权衡交易量和价格都创了新高，则视为对现行趋势的确认。暗示有可能发生的趋势变化，如果价格创了新高（低）但权衡交易量却没能配合创新高（低），这便预示趋势有可能将发生变化。生成买进和卖出信号，当权衡交易量突破阻挡或支撑区域，创出新高或新低，并伴有随之而来的价格运动，便生成买进和卖出信号。
16.摆动线：摆动线展示了短期和长期简单移动平均线之间的离差。该离差用在0轴线的上、下变动的柱状图表示。
摆动线最普遍的用途为：生成买进和卖出信号，当摆动线的值移动到0之上或之下，便给出买进和卖出信号。当摆动线从0之下移动到0之上，则视为买进信号；当摆动线从0之上移动到0之下，则视为卖出信号。摆动线如下所述与价格出现了背离现象之后生成的买进和卖出信号最佳。暗示超买或超卖状态，超买或超卖市场系指价格上涨或下跌太多，因而有可能反弹的市场。如果摆动线移动到0轴线之上的极高值，则市场被视为处于超买状态；如果摆动线移动到0轴线之下的极低值，则市场被视为处于超卖状态。对于价格出现一系列等同的最高点和最低点的无趋势市场，超买和超卖信号最可靠。在有趋势的市场中，顺应趋势走向的信号往往更为可靠。例如，在一个处于上升趋势的市场中，要进入市场，安全的做法是先等价格回落，给出超卖的信号，然后在价格再上扬时进入市场。暗示牛背离和熊背离，摆动线与价格的背离暗示上升或下降走势开始减弱。 价格的高点比前一次的高点高但摆动线的高点却比前一次的高点低时为熊背离，暗示上升走势开始减弱。价格的低点比前一次的低点低但摆动线的低点却比前一次的低点高时为牛背离，暗示下降走势开始减弱。需要注意的是，虽然背离暗示趋势的减弱，但它们本身并不表明趋势已反转。趋势已反转的确认或信号必须来自价格运动 - 如价格突破趋势线，或在摆动线这种情况中，穿越0轴线。
17.价格变化率：是一种测算市场动力在分析周期内变化速度的摆动线。 价格变化率与动力指数非常相似，即它将当期价格与具体指定的几个周期前的价格相比较，只是价格变化率的计算方法不同。动力指数从具体指定的几个周期前的价格中减去当期价格, 而价格变化率则用具体指定的几个周期前的价格除当期价格，然后将所得之商乘以100。
价格变化率最普遍的用途为：暗示超买或超卖状态，超买或超卖市场系指价格上涨或下跌太多，因而有可能反弹的市场。如果价格变化率曲线移动到100线之上的极高值，则市场被视为处于超买状态；如果价格变化率曲线移动到100线之下的极低值，则市场被视为处于超卖状态。对于价格出现一系列等同的最高点和最低点的无趋势市场，超买和超卖信号最可靠。在有趋势的市场中，顺应趋势走向的信号往往更为可靠。例如，在一个处于上升趋势的市场中，要进入市场，安全的做法是先等价格回落，给出超卖的信号，然后在价格再上扬时进入市场。暗示牛背离和熊背离，价格变化率曲线与价格的背离暗示上升或下降走势开始减弱。价格的高点比前一次的高点高但价格变化率的高点却比前一次的高点低时为熊背离，暗示上升走势开始减弱。价格的低点比前一次的低点低但价格变化率的低点却比前一次的低点高时为牛背离，暗示下降走势开始减弱。需要注意的是，虽然背离暗示趋势的减弱，但它们本身并不表明趋势已反转。趋势已反转的确认或信号必须来自价格运动 - 如价格突破趋势线。
18. Rebasing： 通过将所有先前和随后的值与用户选择作为基价的数据点相比较来计算一只金融品种的指标。为了方便计算百分比变化，通常所选的数据点的基价定为100。Rebasing 有时被称为指数化。Rebasing依据你所指定起始日期/时间作为基价的绝对日期计算出来。Rebasing的公式是现期值除以绝对日期之时的值，所得商再乘以基价。Rebasing 不能单独作为一种分析工具来选择-当选择超过一种时间序列Rebasing会自动被启动，使用第一个数字作为基准点，负于0%的数值。
Rebasing最普遍的用途为： 为金融品种创建指标，这使你能够监视与所选的作为基础参照值的数据点相对应的金融品种的表现。对不同金融品种的表现进行比较，这是通过为两只或更多的金融品种创建指标来实现的，每种金融品种都以同样的日期/时间作为基础参照值。
19. 相关系数分析：该指标将两种金融品种从某一特定日期/时间到现在的表现进行了比较，能够清晰地显示第一种金融品种是否在以比第二种金融品种更快或更慢的速度上涨或下跌。
相关系数分析最普遍的用途为： 将一种金融品种的表现与市场指数对照比较。例如，将IBM的表现与道琼指数相比较。相关系数分析是一种表现指标，而不是告诉你何时买进或卖出。分析单个股票组的排序：例如，判定股票指数的表现是否优于商品指数的表现，或石油股的表现示否优于黄金股的表现。如果相关系数分析值大于1，则第一种金融品种的表现优于第二种金融品种。如果相关系数分析值小于1，则第一种金融品种的表现劣于第二种金融品种。
20. 相对强弱指标：该指标由J. Welles Wilder所创，首先发布在其技术交易系统新概念一书中。相对强弱指标用来测算分析周期内各收市价之间的离差。先求出这些价格的均值 -----上涨天数之上涨均值和下跌天数之下跌均值，然后上涨均值除以下跌均值便得出相对强弱。最后，将相对强弱放入相对强弱指标公式，形成在0到100之间波动的摆动线。这种计算相对强弱指数的方法使Wilder解决了运用其他动力摆动线时所遇到的两个问题。一是通过平滑来计算摆动线的点，相对强弱指数应能避免在其他动力摆动线中普遍存在的一些反复无常的变动。二是所有金融品种的Y轴值都相同，在0到100之间。这样便可在金融品种之间作比较，并采用客观水平作为超买和超卖读数。
相对强弱指数最普遍的用途为： 暗示超买或超卖状态，超买或超卖市场系指价格上涨或下跌太多，因而有可能反弹的市场。如果相对强弱指数大于70，则市场被视为处于超买状态；相对强弱指数小于30时则暗示市场处于超卖状态。 80和20也可以被用来作为超买和超卖水平。对于价格出现一系列等同的最高点和最低点的无趋势市场，超买和超卖信号最可靠。在有趋势的市场中，顺应趋势走向的信号往往更为可靠。例如，在一个处于上升趋势的市场中，要进入市场，安全的做法是先等价格回落，给出超卖的信号，然后在价格再上扬时进入市场。识别无效摆动，举例来说，无效摆动系指如果RSI冲过70，然后会落，会形成一个初低点，随即又上扬，形成第二个高点。第二个高点还没能超过第一个高点，RSI就反转下跌，跌破两个高点之间的初低点。生成买进和卖出信号，如果RSI高于70，而且你在等待着市场形成一个波峰，则当RSI从上往下交叉到70以下时，可视为卖出信号。同样地，也适用于市场波谷，RSI回到30以上之后买入。这些信号在无趋势市场中使用效果最佳。 在趋势市场中，最可靠的信号是顺应趋势的走向的。例如，如果市场正处于上升趋势，就只遵循在RSI下跌到30以下后又回到30以上时出现的买进信号。只顺应趋势走向的信号的原因是在趋势市场中，所有反趋势的信号显示的往往只是大趋势中的小反弹，而不是真正的反转。 暗示牛背离和熊背离，相对强弱指数与价格的背离暗示上升或下降走势开始减弱。价格的高点比前一次的高点高但相对强弱指数的高点却比前一次的高点低时为熊背离，暗示上升走势开始减弱。 价格的低点比前一次的低点低但相对强弱指数的低点却比前一次的低点高时为牛背离，暗示下降走势开始减弱。需要注意的是，虽然背离暗示趋势的减弱，但它们本身并不表明趋势已反转。趋势已反转的确认或信号必须来自价格运动 - 如价格突破趋势线。
21. 随机慢步：是由George Lane创建的、基于以下观测的一种摆动线：价格上涨时，收盘价趋向贴近价格波动幅度的上端区域；价格下跌时，收盘价趋向贴近价格波动幅度的下端区域。
随机慢步基于快速KD，但对价格变动的反应要缓慢、平滑得多。随机慢步包含两条线 - %K线和%D线: 随机慢步的%K线是一百分比的简单移动平均线，该百分比表示的是相对于分析周期内的最低点而言，当前收盘价的位置何在，用0到100的尺度表示，0为分析周期的最低点，100为分析周期的最高点。随机慢步的%D线是随机慢步%K的简单移动平均线。该线比%K线更平滑，提供市场超买/超卖信号。
随机慢步最普遍的用途为：暗示超买或超卖状态，超买或超卖市场系指价格上涨或下跌太多，因而有可能反弹的市场。如果%D线在80%以之上，则收盘价贴近分析周期内波动幅度的上端区域。如果%D线读数在20%以下, 则收盘价贴近分析周期内波动幅度的底端区域。 通常来说，80以上的区域被视为超买区，20以下的区域被视为超卖区。具体的超买/超卖范围各有不同。其他常见的范围包括75-25, 70-30和85-15。 对于价格出现一系列等同的最高点和最低点的无趋势市场，超买和超卖信号最可靠。在有趋势的市场中，顺应趋势走向的信号往往更为可靠。例如，在一个处于上升趋势的市场中，要进入市场，安全的做法是先等价格回落，给出超卖的信号，然后在价格再上扬时进入市场。生成买进和卖出信号，要生成一个买进和卖出信号，以下条件必须依次被满足：1. %K和%D线移到80以上或20以下；2. %K和%D线相交。暗示牛背离和熊背离，随机慢步与价格的背离暗示上升或下降走势开始减弱。价格的高点比前一次的高点高但随机慢步的高点却比前一次的高点低时为熊背离，暗示上升走势开始减弱。价格的低点比前一次的低点低但随机慢步的低点却比前一次的低点高时为牛背离，暗示下降走势开始减弱。需要注意的是，虽然背离暗示趋势的减弱，但它们本身并不表明趋势已反转。趋势已反转的确认或信号必须来自价格运动 - 如价格突破趋势线。
